Questionario MiFID: cos’è e come si compila

Il Questionario MiFID è il documento più importante che un investitore deve compilare prima di iniziare a investire sui mercati finanziari. Tuttavia, se gli investitori non compilano accuratamente il questionario, si espongono al rischio di ricevere consigli finanziari non adeguati alle proprie esigenze e al proprio profilo di rischio.

In questo articolo, esamineremo approfonditamente il Questionario MiFID, perché è importante e come un'attenta compilazione sia essenziale per ottenere una consulenza finanziaria allineata ai propri obiettivi personali e obiettivi di vita.

Il Questionario MiFID, Direttiva sui Mercati e degli Strumenti Finanziari, deve essere compilato obbligatoriamente prima di intraprendere qualsiasi rapporto di consulenza finanziaria. Composto da una serie di domande, il questionario copre la conoscenza degli strumenti finanziari, gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio e le preferenze in termini di sostenibilità.

Questo obbligo è stato introdotto in Italia il 1° novembre 2007, con l'entrata in vigore della MiFID I, nota anche come direttiva comunitaria europea 2004/39/CE. L'obiettivo è disciplinare i servizi di investimento nei paesi membri dell'Unione Europea.

Il questionario deve essere compilato da chiunque desideri iniziare ad investire, sia in modo autonomo (tramite la gestione di un conto titoli online) che sotto la guida di un consulente finanziario di banche, reti o indipendente. Solo i consulenti finanziari regolarmente iscritti all'Albo OCF sono autorizzati a fornire consulenza in materia di investimenti, e la mancata compilazione costituisce un segnale di allarme per possibili episodi di consulenza abusiva.

Il questionario MiFID deve essere compilato fornendo informazioni accurate e puntuali sul proprio patrimonio finanziario. Questo strumento rappresenta uno dei pilastri di tutela più importanti a disposizione dell'investitore, consentendo consigli di investimento su misura quando compilato con attenzione.

Spesso, gli investitori trascurano questa fase critica, rischiando conseguenze negative dovute a risposte affrettate o non in linea con la propria situazione patrimoniale. Risposte troppo caute, d'altro canto, possono portare al blocco di investimenti non adatti alla situazione dell'investitore.

Per il consulente finanziario indipendente, il Questionario MiFID non è solo una formalità, ma un punto di partenza fondamentale per comprendere gli obiettivi dell'investitore e proporre investimenti in sintonia con le sue esigenze e il suo profilo di rischio. Questa fase rappresenta un'opportunità per costruire una relazione basata sulla fiducia e sulla trasparenza, fondamentale per rapporti duraturi.

Il questionario deve essere obbligatoriamente compilato ogni due anni, ma può essere modificato dall'investitore in qualsiasi momento. Se le competenze finanziarie dell'investitore aumentano, il questionario può essere aggiornato, consentendo una consulenza più ampia su strumenti finanziari precedentemente non considerati.

Le domande del Questionario MiFID coprono vari aspetti, tra cui:

1. Conoscenza ed esperienza: domande sulla conoscenza passata e l'esperienza in materia di investimenti, oltre al titolo di studio
2. Situazione finanziaria e capacità di sostenere perdite: l’obiettivo è quello di quantificare il patrimonio dell'investitore, includendo anche possibili entrate/uscite future
3. Obiettivi finanziari
4. Tolleranza al rischio: domande psicologiche per valutare la predisposizione al rischio e possibili reazioni a perdite future
5. Orizzonte temporale d'investimento
6. Preferenza in tema di sostenibilità degli investimenti

Dal 2022, sono state aggiunte domande specifiche sulle preferenze ESG (ambientali, sociali, di governance) nel Questionario MiFID. È importante notare che, anche se l'investitore dichiara disinteresse per gli investimenti ESG, il consulente può comunque consigliarli se richiesto. Nel caso di interesse, l'investitore deve indicare la percentuale del portafoglio da dedicare a tali strumenti, vincolando il consulente a rispettare questa scelta.

Il consulente finanziario indipendente (o autonomo) è un professionista remunerato solo a parcella dal cliente. L’assenza di conflitti di interessi legati alla vendita dei prodotti finanziari, gli permette di dedicare la massima attenzione alla fase di compilazione del questionario MiFID dal quale emergono tutte le caratteristiche, esigenze, profilo del cliente.

Il servizio principale offerto dal consulente finanziario indipendente è la pianificazione finanziaria, un approccio olistico che abbraccia tutte le aree del patrimonio del cliente. La mancanza di informazioni complete da parte del cliente durante la fase iniziale del rapporto ostacolerebbe la capacità del professionista di fornire un servizio di qualità all'altezza delle reali esigenze del cliente.

In qualità di fondatori della consulenza finanziaria indipendente in Italia, desideriamo condividere alcuni consigli utili che posso aiutare l’investitore durante la fase iniziale di un rapporto di consulenza:

• Analizza e approfondisci le domande: dedica il tempo necessario per esaminare attentamente tutte le domande presentate, leggendole più volte se necessario. La chiarezza nelle risposte è fondamentale,
• Considera attentamente i tuoi obiettivi finanziari a breve e lungo termine prima di rispondere alle domande relative agli obiettivi di investimento,
• In caso dubbi e domande rivolgiti sempre a un professionista indipendente: non fidarti mai troppo di chi dedica poca attenzione a questa fase delicata.

Ricorda che il questionario MiFID rappresenta uno strumento essenziale per garantire che gli investimenti siano adeguati e in linea con le esigenze individuali. La corretta compilazione richiede tempo e riflessione e rappresenta un passo fondamentale per ricevere consigli finanziari mirati e nel tuo interesse.