A seguito della morte di mio suocero, mia moglie è diventata intestataria di tre polizze Allianz hybrid edizioni premium (multiramo). Nel dettaglio si tratta di due contratti da 485.338.94 euro l’uno e di un’altra polizza da 105.380 euro. Tutte e tre le polizze investono un 20% in azioni Best in class e l’80% in gestione separata Vitariv. Ora per motivi di commissioni e di lunghezza dell’investimento si vorrebbe cambiare ma visto l’importo dell’investimento e vista la nostra inesperienza a gestire tale somma chiediamo come si deve gestire tale patrimonio? A chi ci si può rivolgere? Pur sapendo che non esistono più investimenti sicuri e che non vi è niente di scritto per il futuro in media un investimento ben fatto (bilanciato, diversificato) di tale somma cosa potrebbe/dovrebbe mediamente rendere all’anno? La propensione al rischio è fra il 7 e l’8 su una scala di 10.
Va subito premesso che gli strumenti presenti nel portafoglio non sono particolarmente soggetti alla volatilità che in questi giorni di guerra si è attivata sui mercati.
Si tratta infatti di tre polizze multiramo tra di loro identiche che molto probabilmente sono oggetto di un reinvestimento della liquidazione (causa premorienza) di polizze intestate al padre della signora che figurava come beneficiaria dei contratti assicurativi che ha deciso (a luglio 2021) di reinvestire nelle polizze.
«Come correttamente indicato dal lettore, l’80% del premio versato è confluito nella componente ramo I della polizza, associata alla gestione separata Gestiriv (che ha reso il 2,65% lordo nel 2021) –spiega Giuseppe Romano consulente indipendente di Consultique che ha analizzato il contratti –. Mentre il restante 20% del premio versato è confluito nella componente ramo III della polizza e più specificatamente nel fondo interno AZ Best in Class». Sul contratto, sul quale non è stato applicato alcun costo di ingresso, è attiva l’opzione Defender
la quale prevede:
- in caso di performance del fondo best in class superiore al 10%, la performance viene trasferita all’interno della componente gestione separata. In caso di performance negativa e superiore al -20% il controvalore delle quote allocate nel fondo AZ Best in Class viene automaticamente trasferito nel fondo AZ Orizzonte investimento 10.
La componente ramo I prevede una garanzia sul capitale investito soltanto in caso decesso dell’assicurato o al 10°, 15° o 20° anno di contratto (quest'ultimo coincide con la scadenza contrattuale).
Per quanto riguarda invece il fondo AZ Best in Class, si tratta di un fondo flessibile che non ha vincoli sulla composizione degli investimenti e non prevede alcuna garanzia sul capitale investito.
l riscatto del prodotto è esercitabile soltanto dopo un anno dalla sottoscrizione, dopo il quale è dovuta una penale di riscatto del 2% che decresce all’1% dopo il 2° anno e si annulla dal 3° anno. Sulla componente ramo I, in caso di riscatto è dovuta un’ulteriore penale dell’1% nel corso
dei primi 10 anni.
Per quanto riguarda il suggerimento che i lettori chiedono sarebbe in primo luogo opportuno confrontarsi con il consulente assicurativo che ha proposto la soluzione che per la verità appare abbastanza costosa (si veda scheda) anche se è indubbio che la componente ramo I, anastetizzata dal discorso tassi e mercati, ha una sua valenza in questo particolare momento: i rendimenti netti non sono stellari ma lo scenario delle soluzioni prive di rischio è ancora
più desolante.
Il discorso dell’asset allocation complessiva di una cifra così importante merita senz’altro un approfondimento con un consulente finanziario (ne esistono anche di autonomi e a tal proposito segnaliamo i siti www.assoscf.org e www.nafop.org) in modo che, una volta che il professionista abbia compreso le esigenze del lettore, possano essergli proposte le migliori soluzioni di investimento adeguate al profilo di rischio e all’ orizzonte temporale.
