Sabato 11 novembre - Plus 24, p.10
LA LETTERA.
Ho settant’anni e per i miei risparmi non amo il rischio. La quota più sostanziosa dei miei investimenti scade nei prossimi due anni, con risparmi presso Poste Italiane e BoT ad eccezione di titoli BTp futura 4/37 - 11/33 e 11/28 acquistati in sottoscrizione, ovviamente in un contesto molto diverso. Questi ultimi investimenti (che ammontano in totale a circa 70mila euro) mi vedono incerta su quali azioni di “revisione” è opportuno mettere in atto per migliorare la qualità del mio portafoglio. Vendere, tenere sino a scadenza o comprarne altri per mediare il prezzo?
Alcuni anni fa ho sottoscritto 25 mila euro con Che Banca (polizza Genertel Yellow life 4). L’investimento si è rivelato molto deludente a gennaio (unico mese negoziabile) vorrei chiedere la liquidazione.
A.F.
La lettrice pone alcuni quesiti che sono frequenti tra i risparmiatori specie negli ultimi mesi in cui, complici le politiche monetarie restrittive delle banche centrali, si sono registrate perdite anche molto significative sui valori dei titoli obbligazionari, in particolare quelli con scadenza più lunga.
Effettuare una valutazione sulla posizione della signora rispetto ai propri investimenti risulta un esercizio particolarmente difficile dal momento in cui non si hanno a disposizione certe informazioni che risultano essenziali. Non risulta possibile comprendere a quanto ammonti il peso dei singoli investimenti rispetto a quelle che definisce “eccezioni” sugli investimenti in BTp Futura e, dunque, quanto si sia ecceduto rispetto all’orizzonte temporale della lettrice. Se non si fosse ecceduto in modo rilevante, risulta attualmente sconsigliabile liquidare le posizioni visti i rendimenti offerti particolarmente elevati, soprattutto alla luce delle più recenti decisioni delle Banche Centrali che sembrano aver terminato il processo di restrizioni monetarie. Le tre emissioni a cui fa riferimento la lettrice offrono agli attuali prezzi di mercato un rendimento che oscilla dal 4,10% della scadenza 2027 fino ad oltre il 4,90% annuo per quello con scadenza 2037. Da sottolineare, inoltre, che parte di quel rendimento potrebbe anche diventare netto fiscale in presenza di eventuali minusvalenze fiscali che si dovessero generare nel corso dei prossimi anni.
Per quanto riguarda, invece, la seconda domanda il prodotto indicato è una polizza multiramo. In linea generale le componenti di ramo I risultano essere dal punto di vista delle mere performance decisamente meno remunerative rispetto agli attuali rendimenti di mercato, mentre la componente di ramo III presenta una struttura di costo importante che ne penalizza in modo significativo le potenziali performance. Dall’analisi del fascicolo informativo relativo alle tariffe 80400 e 80430 ed. 02/2018, che potrebbe tuttavia differire dal prodotto detenuto dalla lettrice, emerge che i costi dei due possibili fondi interni assicurativi siano pari all’1,80% per il fondo GTL Defensive Strategy e del 2,15% per il fondo GTL Factor Rotation Strategy. A tale costo vanno poi aggiunti i costi degli Oicr (quote di fondi comuni) sottostanti. Dall’analisi delle condizioni economiche non sono presenti penali di riscatto dunque, se le condizioni fossero le seguenti e non vi fossero particolari necessità sotto il profilo successorio sembrerebbe opportuno riscattare il prodotto.
Risponde Consultique
