Il peso degli eccessivi costi sulla multi-ramo Poste Progetto Dinamico

La polizza Poste Progetto Dinamico è una multi-ramo con scadenza 10 anni. Le prestazioni sono legate a una combinazione tra un fondo interno assicurativo e una gestione separata e, quindi, non vi è alcuna garanzia del capitale investito. La prestazione, in caso di decesso dell’assicurato, riconosce una maggiorazione pari al 35% se l’evento avviene prima dei 45 anni e poi scende fino all’1% se avviene oltre i 66 anni.
Nell’analisi è stata considerata la proporzione target 70% gestione separata e 30% fondo interno che ha un costo di caricamento, applicabile anche sui premi aggiuntivi, del 2% se il premio è inferiore a 35mila euro, a calare fino allo 0,9%. Sono previsti, inoltre, costi di gestione del fondo interno e della gestione separata, da integrare con i costi dei fondi sottostanti.
Nonostante non siano previste penali di riscatto, si è in presenza di un prodotto strutturato su più livelli. A prescindere dall’effetto fiscale e assicurativo, l’investimento nella polizza può essere confrontato con un portafoglio di strumenti meno costosi: combinando due Etf si può raggiungere un’allocazione bilanciata con un livello di rischio simile a quello della polizza, ma il rendimento della polizza è danneggiato dai maggiori costi.