Ho investito in una polizza risparmio assicurativa. Volevo sapere se il risparmio è sicuro in caso di guerra o è meglio che tenga i miei risparmi sul conto corrente?

Risponde Giuseppe Romano, direttore Ufficio Studi di Consultique Scf


Le polizze assicurative di risparmio si dividono in due macro categorie: gestioni separate di ramo I e le unit linked di ramo III. La gestione separata è una particolare gestione finanziaria, appositamente creata dalle compagnie, nella quale vengono investiti i capitali dei clienti.
Il capitale è separato da tutte le altre attività della compagnia. Nel caso in cui il patrimonio della gestione separata non fosse sufficiente per garantire i capitali investiti, la compagnia ha l’obbligo normativo di integrarlo con il proprio patrimonio. Il rendimento realizzato, di anno in anno, resta definitivamente acquisito: esso diviene la base sulla quale verrà effettuata la rivalutazione dell’anno successivo.
Si ha quindi la garanzia che ogni anno la prestazione non potrà mai essere inferiore a quella dell’anno precedente. Ultimamente, sui nuovi contratti stipulati, molte compagnie tendono a garantire il consolidamento del risultato solo su periodi di permanenza più lunghi ad esempio cinque anni.
Le polizze del ramo III, invece, sono direttamente collegate al rendimento di fondi di investimento in cui sono investite.
In questo caso, quindi, la compagnia assicurativa non garantisce alcun rendimento e nemmeno la restituzione del capitale ma si limita ad investire le somme versate dal contraente in una serie di fondi di investimento propri o di terzi. A differenza di quello che si potrebbe pensare, nonostante la natura assicurativa del prodotto, questo tipo di polizze non prevede il capitale garantito nemmeno in caso di decesso dell’assicurato. Mostrano però una separatezza patrimoniale in caso di insolvenza della compagnia di assicurazione.
In merito ai rischi relativi ai mercati finanziari, inflazione, rialzo dei tassi, guerra, le gestioni separate offrono protezione maggiore agli investitori grazie al meccanismo di consolidamento del risultato mentre le unit linked investendo in fondi comuni di natura azionaria ed obbligazionaria sono soggette alle relative oscillazioni del sottostante.